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世界最大の防衛関連企業として、ロッキード・マーティンは数十年ぶりとも言える軍事支出急増の中心に位置しています。ロシア・ウクライナ紛争から中東やアジア太平洋地域における緊張の高まりに至るまで、各国政府は兵器の補充と軍の近代化を急いでおり、ロッキードはそのために必要なプラットフォームの多くを製造しています。F-35は依然として同盟国の航空戦力の中核であり、THAAD（サード）およびパトリオット・ミサイル・システムに対する需要はかつてないほど高まっており、同社の宇宙部門は米国の戦略的抑止力を支えています。ロッキードが単なる地政学的な銘柄と一線を画しているのは、その多角化された事業内容にあります。航空、ミサイル・火器管制、回転翼・ミッション・システム、そして宇宙の各部門がいずれも重要な貢献をしており、一つのセグメントの不振が株価全体を押し下げることはありません。
この記事は、LMTの2026年の業績（2026年初頭時点）、その見通しを形成する強気と弱気の要因、そしてBybitでのロッキード・マーティン取引方法について解説します。
重要なポイント：
2026年半ば現在、ロッキード・マーティンの記録的な1790億ドルの受注残高と、世界的な防衛予算の増加が、複数年にわたる収益の可視性をもたらしています。2026年の売上高は775億ドルから800億ドルの範囲になると予測されています。
最近の業績上の課題（第1四半期決算の未達、F-16の納入遅延、およびマイナスの資金の流れを含む）により、株価は2026年の高値から約25％下落しました。
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LMT 2026年の市場パフォーマンス
2026年7月9日現在、ロッキード・マーティン社の時価総額は約1230億ドルです。これは、短期的な業績への懸念がセンチメントを圧迫しているものの、世界の防衛産業における支配的なプレイヤーとしての同社のポジションを反映した数字です。
時価総額:約1,230億ドル
年初来リターン ~9%
1年間のリターン: ~15%
52週レンジ: 410.11ドルから692.00ドル
アナリストの12ヶ月目標価格の中央値: $596～$610、現在の約535ドルの株価を約11～17%上回る
ウォール街コンセンサス：買い 15、ホールド 13、売り 1（約29名のアナリスト）
1790億ドルのバックログを持つ防衛株における「ホールド」格付け優位のコンセンサスは、現在のセンチメントを物語っています。アナリストは成長性を見越していますが、実行が安定化している証拠を求めており、それまではより建設的な見方には転じないでしょう。
2026年のLMT株価見通し
強気要因
2025年には、同盟国による艦隊近代化の加速に伴い、ロッキードは記録的な191機のF-35ジェット機を納入し、同四半期の航空宇宙事業の売上は6.4%増加しました。
ミサイル・火器管制部門は、国防総省との新たな枠組み合意の下でパトリオットの生産が3倍、THAADの生産が4倍に増加したことにより、売上高が約18%急増しました。
1790億ドルの記録的な受注残高は、2.5年以上の売上見通しを提供し、長期的な生産計画と人員採用の基盤となっています。
会社のガイダンスでは、2026年度の売上高を775億ドル〜800億ドルと予想しており、これは前年比で約5%の成長、および営業利益の25%の増加に相当します。
2026年第1四半期の宇宙部門の売上高は、フリート弾道ミサイルや次世代迎撃ミサイルを含む戦略的ミサイル防衛プログラムが牽引し、2億4,500万ドル増加しました。
S&Pグローバルによると、2026年のフリーキャッシュフロー見通しは65億ドル～68億ドルに引き上げられ、配当の継続的な増加と自社株買いを支援する見込みです。
NATO加盟国がGDP比2%以上の目標を公約し、中東諸国が調達パイプラインを拡大していることから、世界の防衛費は加速しています。
弱気要因
2026年第1四半期はマイナス2億9,100万ドルのフリー資金の流れを報告し、以前の予測から11%減少したことで、ショートタームの現金創出に対する懸念が高まっています。
F-16プログラムにおいて、台湾およびモロッコ向けの新規構成に関する飛行試験の手直し問題が発生し、第1四半期の航空部門における14%の減益の一因となりました。
C-130 ハーキュリーズのサプライチェーンにおける逆風は2025年から継続しており、約2億4,000万ドルの減益要因となりました。
バリュエーションは実績PERで約26倍となっており、安全の証拠金は限られています。固定価格契約におけるこれ以上の遂行上のミスがあれば、マルチプルが大幅に縮小する可能性があります。
機密プログラム費用は年間5億〜7億ドルに達すると予想されており、証拠金の回収を遅らせる見込みです。
鉄鋼・アルミニウムに対する関税は、2025年にはすでに4億8500万ドルの資金の流れに影響を与えており、「ジャストインタイム」から「ジャストインケース」へのサプライチェーンの移行が、継続的なコスト圧力を加えています。
2026年にLMTトレーダーが注目すべきこと
ロッキード・マーティンは独自のポジションを占めており、冷戦以降で最も長期にわたる世界的な再軍備サイクルからの恩恵を享受すると同時に、レガシープログラムにおける実行上の課題とも格闘しています。強気派の主張は単純明快です。政府は同社の製品を必要としており、受注残高は膨大で、多くのプラットフォームにおいて現実的な代替供給業者は存在しません。
2026年後半の主要な材料は、第2四半期決算（フリーの資金の流れがプラスに転じるかどうかに注目）、海外顧客向けのF-16納入スケジュールの進捗、およびパトリオットの生産率を3倍、THAADを4倍に引き上げた弾薬枠組み合意の拡大です。また投資家は、機密プログラム関連の費用が年間ガイダンスの5億ドル〜7億ドルの範囲内に収まるか、あるいは予想を上振れするかについても注視するでしょう。
弱気シナリオの焦点は、大規模な事業遂行リスクにあります。ロッキード社は複数のプログラムで同時に増産を進めており、固定価格契約であるため、コスト超過が発生すれば直接利益を圧迫することになります。株価は2026年の高値から約25%下落しており、このリスクの一部を織り込んでいますが、「ホールド（継続保有）」のコンセンサスは、ウォール街が投資判断を格上げする前に状況の安定化を見極めたいと考えていることを示唆しています。
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おわりに
ロッキード・マーティンの世界の防衛産業における優位なポジションは、1790億ドルの受注残高と加速する同盟国による支出に支えられ、他社の追随を許さない成長の余地を同社にもたらしています。しかし、株価の最近の調整は、固定価格プログラムにおける実行上の実際の問題と短期的な資金の流れの圧力を反映しています。第2四半期のフリーキャッシュフローの回復とF-16の納入進捗に注意深く注目してください。これらのいずれかの面で期待外れであれば倍率を圧迫し続ける可能性がありますが、クリーンな四半期であれば強気相場を再燃させる可能性があります。
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